风险自留(Risk Self-retention)

　　风险自留也称为风险承担，是指企业自己非理性或理性地主动承担风险，即指一个企业以其内部的资源来弥补损失。

　　保险和风险自留是企业在发生损失后两种主要的筹资方式，都是重要的风险管理手段。风险自留目前在发达国家的大型企业中较为盛行。

　　风险自留既可以是有计划的，也可以是无计划的。

　　无计划的自留产生于几种原因：

　　(1)风险部位没有被发现。

　　(2)不足额投保。

　　(3)保险公司或者第三方未能按照合同的约定来补偿损失，比如由于偿付能力不足等原因。

　　(4)原本想以非保险的方式将风险转移至第三方，但发生的损失却不包括在合同的条款中。

　　(5)由于某种危险发生的概率极小而被忽视。

　　有计划的风险自留也可以称之为自保。自保是一种重要的风险管理手段。

　　它是风险管理者察觉了风险的存在，估计到了该风险造成的期望损失，通过牺牲可承受的代价，来对损失加以弥补的措施。

　　在有计划的风险自留中对损失的处理有许多种方法，有的会立即将其从现金流量中扣除，有的则将损失在较长的一段时间内进行分摊，以减轻对单个财务年度的冲击。

　　从整体上来讲，主要的融资方式有以下几种：

　　1。将损失计入当前发生的费用。应当注意到企业这样做是一种有意识的决策。

　　2。建立内部风险基金。这是一项专门设立的基金，它的目的就是为了在损失发生之后，能够提供足够的流动性来抵补损失。

　　3。建立外部风险基金。指企业逐期支付一定的捐纳金给保险公司，由保险公司代为积累和管理基金。

　　4。借入资金。指企业准备在发生损失后以借入资金来弥补损失。这要求企业的财务能力比较雄厚，信用好，能在危机的情况下筹到借款。

　　企业选择风险自留作为风险筹资的措施通常有以下几种情况：

　　1。该风险是不可保的。

　　2。与保险公司共同承担损失。

　　3。企业自愿选择自留的方式承担风险。对于某种风险，该企业认为自留风险较之投保更为有利。企业通常考虑的因素有：

　　(1)企业自留风险的管理费用(RC)小于保险公司的附加保费(IC)，这样，风险自留就可以节省一部分附加保费。

　　(2)企业预计的期望损失(RE)小于保险公司预计的期望损失(IE)。

　　(3)企业自留的机会成本(RO)比投保的机会成本(IO)要小。

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