风险调整资本回报率是什么
  • 2018-12-27
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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问题解答
　　
　　风险调整资本回报率（RAROC）是一个用来衡量赚取回报所承担风险的指标，它是衡量风险调整后的财务绩效的一个有效工具。
　　风险调整资本回报率由来：
　　风险调整资本回报率RAROC最初是由前美国信孚银行的一个研究团队在上个世纪70年代末开发的，这个研究团队的初衷是用它来衡量银行投资组合的风险，以及使银行的储户和债权人能够有效规避风险的股权资本总额。从那以后，许多银行纷纷开始运用RAROC（或开发出类似的风险评估系统）。
　　RAROC的运用
　　1、风险管理
　　风险管理方面，资金配置的主要目的是确立银行的资本结构。这一过程包含两项工作，首先对每一个借贷单位的风险占银行投资总风险的比率进行评估，进而确定每一个借贷单位对银行资本总回报的贡献。
　　2、绩效评估；
　　RAROC评估体系通过将资本配置给每一个借贷单位，除了能够确定风险调整资本回报率，最终还能够确定每一个借贷单位的经济增值。

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徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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