尾部风险是指什么
  • 2018-12-19
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
161
问题解答
　　
　　尾部风险是指在巨灾事件发生后，直到合约到期日或损失发展期的期末，巨灾损失金额或证券化产品的结算价格还没有被精确确定的风险。
　　尾部风险指不太可能发生但一旦发生则代价相当高的风险。一旦发生则代价相当高的风险。它对整个经济、金融市场和个人投资的影响极其深远。经济萧条、市场崩溃、过度投资和投资者血本无归等都是它可能带来的严重后果。如何认识、预测和管理尾端风险是投资者和金融从业者的主要任务和挑战。
　　当投资收益可能偏离均值多于三个标准差时，尾部风险显现，它是投资组合风险的一种。尾部风险通常是一些事件的影响没有完全退去的时候，被忽略的风险。这些风险有时可能会导致资产泡沫的形成。
　　近年来,风险值(VaR)已成为一种重要的度量市场风险的测度,但它存在一些概念上的缺陷,因此人们在VaR的基础上又提出了两种新的度量市场风险的测度:尾部条件期望(TCE)和期望损失(ES)。

    FRM备考资料推荐：FRM一二级电子版资料

徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
在线问老师
相关内容推荐
全部问题