风险成本由什么构成
  • 2018-12-17
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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问题解答

　　风险成本的构成包含：期望损失成本、损失控制成本、损失融资成本、内部风险抑制成本以及残余不确定性成本。

　　(1)期望损失成本

　　期望损失成本包括直接损失期望成本和间接损失期望成本。

　　直接损失成本主要包括对损毁资产进行修理或重置的成本，对遭受伤害的员工提出的赔偿、诉讼的支付成本，以及对其他法律诉讼进行辩护和赔偿的成本;

　　间接损失包括所有因发生直接损失而导致的净利润的减少。

　　(2)损失控制成本

　　损失控制成本是指公司为降低损失频率和损失程度，采取一定手段来提高预防损失的能力、减少风险行为所发生的成本。

　　(3)损失融资成本

　　损失融资成本包括自保成本、保险费中的附加保费，以及拟定、协商和实施套期合约和其他合约化风险转移合同过程中的交易成本。其中自保成本包括为支付损失而必须持有自保资金的成本。

　　(4)内部风险抑制成本

　　内部风险抑制成本包括与实现分散经营相关的成本以及与管理这些分散行为相关的成本，也包括对数据以及其他类型的信息进行收集、分析以进行更精确的损失预测而产生的成本。

　　(5)残余不确定性成本

　　残余不确定性成本指通过损失控制、保险、套期、其他合约化风险转移合同以及内部风险抑制措施并不能完全消除损失的不确定性。

　　公司选择并实施了损失控制、损失融资以及内部风险抑制措施后残余的那部分不确定性成本称为残余不确定性成本。

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徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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