什么是违约风险溢价
  • 2018-12-14
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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问题解答
  
  违约风险溢价简称DRP,违约风险溢价是债券发行者在规定时间内不能支付利息和本金的风险所对应的收益补偿。债券信用等级越高,违约风险越小;债券信用等级越低,违约风险越大。
  公司债券或多或少都存在违约风险,政府债券通常被认为是没有违约风险的。违约风险溢价一般会被添加进无风险真实利率里,以补偿投资者对违约风险的承受。
  违约风险溢价与到期风险溢价不同:
  到期风险溢价(Maturity Risk Premium)是指一般债权人可能偏好短期的债务,因此对愈长期的债券所要求的补偿愈多,同一种类的债券的长期及短期利率之差,即为到期风险溢价。

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徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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