商业银行的风险对冲分哪几类
  • 2018-12-13
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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问题解答
　　
　　商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。需要注意的是风险对冲必须设计风险组合、而不是对单一风险，对于单一风险，只能进行风险规避、风险控制。
　　自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。
　　市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。
　　风险对冲作用：
　　风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定，其比率直接关系到风险管理的效果和成本。

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徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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