什么是基差风险
  • 2018-12-07
徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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问题解答
　　
　　基差风险是指保值工具与被保值商品之间价格波动不同步所带来的风险。基差风险三种类型：风险暴露基差、期限基差、收敛基差。
　　基差即现货成交价格与交易所期货价格之间的差，其金额不是固定的。基差的波动给套期保值者带来了无法回避的风险，直接影响套期保值效果，特别是当采用替代品种保值时。
　　基差风险三种类型：
　　1、风险暴露基差：由交叉套期保值(即以某类利率作为依据的期货合同来抵补以另一类别的利率作为依据的某现货市场金融工具的敞口风险)而产生的风险。
　　(2)期限基差：现货市场金融工具面临风险的期限与保值工具期限不一致所产生的风险。
　　(3)收敛基差：期货市场价格与现货市场价格变化不一致产生的风险。

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徐思远  CFA/FRM持证人、博士后
高顿财经FRM/CFA研究院主任
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