投资组合管理是什么

 

　　投资组合管理是投资人出于回避风险的原因，通常持有多样化投资组合。以实现分散风险、使投资回报率（return）实现最大化。

 

　　现代投资组合理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、APT模型、有效市场理论以及行为金融理论等部分组成。它们的发展极大地改变了过去主要依赖基本分析的传统投资管理实践，使现代投资管理日益朝着系统化、科学化、组合化的方向发展。

 

　　投资组合目的：

 

　　投资组合管理的目的是：按照投资者的需求，选择各种各样的证券和其他资产组成投资组合，然后管理这些投资组合，以实现投资的目标。投资者需求往往是根据风险（Risk）来定义的，而投资组合管理者的任务则是在承担一定风险的条件下，使投资回报率（return）实现最大化。

 

　　投资组合管理由以下三类主要活动构成：

 

　　（1）资产配置

 

　　（2）在主要资产类型间调整权重

 

　　（3）在各资产类型内选择证券。